HÖCHSTRECHNUNGZINS | TIPPS UND TRICKS IN DER LEBENSVERSICHERUNG 2025

WAS BRINGT DIE UMSTELLUNGSOPTION IN VERBINDUNG MIT DEM HÖCHSTRECHNUNGSZINS?

WELCHE AUSWIRKUNG HAT DIE ERHÖHUNG DES HÖCHSTRECHNUNGSZINSES AUF DIE RENDITE MEINER LEBENSVERSICHERUNG?

Die Erhöhung des Höchstrechnungszins in der Lebensversicherung ab Juli 1994 war eine bedeutende Änderung, die sowohl die Versicherer als auch die Kunden betraf. Zum 01. Januar 2025 erleben alle Beteiligte in der Lebensversicherung die gleiche Situation, die vor 31 Jahren stattgefunden hatte. Der Höchstrechnungszins wird von 0,25 Prozent auf 1 Prozent erhöht. Der Höchstrechnungszins ist der maximale Zinssatz, den Versicherungsunternehmen bei der Berechnung ihrer garantierten Leistungen (Rechnungszins) verwenden dürfen. Hier ist eine ausführliche und spannende Erklärung, wie sich diese Erhöhung auswirkt und welche Folgen sie für die Kunden hat:

Hintergrund und Bedeutung des Höchstrechnungszinses

Der Höchstrechnungszins spielt eine zentrale Rolle in der Lebensversicherung. Er bestimmt, wie hoch die garantierten Leistungen, wie die garantierte Rente oder die Todesfallleistung, ausfallen wird. Dieser Zins ist auch ein wichtiges Instrument zur Sicherstellung der finanziellen Stabilität der Versicherungsunternehmen, da er die Erträge begrenzt, die die Unternehmen ihren Kunden aufgrund der gebildeten Deckungsrückstellungen zusagen dürfen.

Erhöhung des Höchstrechnungszinses im Juli 1994

Im Juli 1994 wurde der Höchstrechnungszins in Deutschland von 3,5% auf 4,0% angehoben. Diese Erhöhung erfolgte in einem wirtschaftlichen Umfeld, in dem die Kapitalmarktzinsen relativ hoch waren und die Versicherungsunternehmen entsprechend höhere Renditen auf ihre Anlagen erwirtschaften konnten. Die Erhöhung des Höchstrechnungszinses war eine Reaktion auf diese günstigen Marktbedingungen und hatte das Ziel, den Kunden höhere garantierte Leistungen anbieten zu können.

Auswirkungen auf die Lebensversicherung

Die Erhöhung des Höchstrechnungszinses hatte mehrere bedeutende Auswirkungen auf die Lebensversicherungen:

1. Höhere Garantien für Neukunden: Neukunden, die ab Juli 1994 eine Lebensversicherung abschlossen hatten, profitierten von höheren garantierten Leistungen. Die garantierte Rente oder die Todesfallleistung war aufgrund des höheren Höchstrechnungszinses höher als bei Policen, die vor diesem Zeitpunkt abgeschlossen wurden.

2. Attraktivität der Lebensversicherung: Die Anhebung des Höchstrechnungszinses machte Lebensversicherungen attraktiver, da die garantierten Leistungen (1994: 4 Prozent) höher waren. Dies führte zu einem Anstieg der Nachfrage nach Lebensversicherungen, da Kunden von den verbesserten Konditionen profitieren wollten.

3. Vertrauen in die Lebensversicherer: Die Erhöhung des Höchstrechnungszinses stärkte das Vertrauen der Kunden in die Lebensversicherer. Kunden sahen die Anpassung als Zeichen dafür, dass die Versicherer finanziell stabil und in der Lage waren, höhere Garantien zu bieten.

Folgen für die Kunden

Die Erhöhung des Höchstrechnungszins hat für die Kunden mehrere wichtige Folgen:

1. Erhöhte Renditeerwartungen: Kunden, die ab 01. Januar 2025 eine Lebensversicherung abschließen, können mit höheren garantierten Renditen rechnen. Dies macht die Lebensversicherung auf den ersten Blick zu einer attraktiveren Option für die Altersvorsorge und die Absicherung von Hinterbliebenen. Allerdings geht das zu Lasten der Gesamtrendite, da durch Solvency II jeder Versorgungsträger die garantierten Rentenleistungen mit einem höheren Sicherheitspuffer (bis zu 30%) in der Bilanz über die Deckungsrückstellungen ausweisen müssen. Das geht zu Lasten der nicht garantierten Gesamtrendite. Diese Situation konnte man aktuell in der Niedrigzinsphase im Bestand erkennen, da Kunden mit einem hohen Rechnungszins nur geringe oder keine Überschüsse erhalten haben.

2. Anpassungsbedarf bei bestehenden Policen: Kunden mit bestehenden Lebensversicherungen, die jetzt im Jahr 2024 abgeschlossen werden, erhalte in der Regel eine Umstellungsoption. Sie können diese Umstellungsoption mit allen Vor- und Nachteilen für sich nutzen, um die höheren Garantien zu erhalten. Allerdings kann es dadurch zu weiteren Veränderungen aufgrund der neuen Rechnungsgrundlagen kommen.

3. Veränderte Wettbewerbslandschaft: Die Erhöhung des Höchstrechnungszins führte zu einem stärkeren Wettbewerb unter den Versicherungsunternehmen. Anbieter müssen attraktive Produkte mit höheren Garantien anbieten, um neue Kunden zu gewinnen und bestehende zu halten. Hier stellt sich die Frage, ob die moderne Anlagestrategie über eine Fondspolice nicht der bessere Lösungsweg ist, um über die nicht garantierte Gesamtrendite das gewünschte Ziel zu erreichen.

Langfristige Auswirkungen

Langfristig betrachtet hatte die Erhöhung des Höchstrechnungszins im Juli 1994 positive Auswirkungen auf die Lebensversicherungsbranche und die Kunden. Die höheren Garantien stärkten die Attraktivität der Lebensversicherungen als Altersvorsorgeinstrument und erhöhten das Vertrauen der Kunden in die Finanzkraft der Versicherer. Allerdings musste die Branche später auf veränderte Marktbedingungen reagieren, als die Kapitalmarktzinsen sanken, was zu Herausforderungen bei der Erfüllung der hohen Garantien führte. Durch diesen Sachverhalt wurden kaum Gutschriften aus den nicht garantierten Renditen, diesen Kunden gutgeschrieben. Kunden mit einem geringen Rechnungszins, haben über die nicht garantierten Überschussbeteiligungen eine höhere Gesamtrendite erhalten.

WAS PASSIERT MIT MEINER LEBENSVERSICHERUNG, WENN ICH MICH GEGEN EINE UMSTELLUNGSOPTION ENTSCHEIDE?

Wenn Sie sich gegen eine Umstellungsoption Ihrer Lebensversicherung entscheiden, hat das verschiedene Konsequenzen, die sowohl Ihre aktuellen als auch zukünftigen finanziellen Pläne betreffen können. Hier ist eine ausführliche Erklärung direkt vom Experten zur Altersvorsorge von den bAVProfis® zu diesem Thema:

1. Beibehaltung der aktuellen Vertragsbedingungen

Wenn Sie sich gegen eine Umstellung Ihrer Lebensversicherung entscheiden, bleiben die aktuellen Vertragsbedingungen unverändert. Dies bedeutet, dass:

• Garantierte Leistungen: Die garantierten Leistungen, wie die garantierte Rente, die garantierte Versicherungssumme oder die Todesfallleistung, bleiben auf dem Niveau, das zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses festgelegt wurde.
• Höchstrechnungszins: Der Höchstrechnungszins, der bei Abschluss Ihrer Police galt, bleibt ebenfalls unverändert. Wenn dieser niedriger ist als der aktuelle Höchstrechnungszins, erhalten Sie möglicherweise niedrigere garantierte Renditen als bei einer neuen Police. Allerdings sorgt grundsätzlich das Solvency II für eine höhere Gutschrift durch die nicht garantierten Überschüsse, die durch den Versorgungsträger erwirtschaftet werden und durch die BaFIN an den Kunden nach Artikel 129 Absatz 1 Buchstabe d der Richtlinie 2009/138/EG (Absolute Untergrenzen für die Mindestkapitalanforderung).
  
  

2. Stabilität und Vorhersehbarkeit

Eine Entscheidung gegen die Umstellungsoption kann Stabilität und Vorhersehbarkeit bieten:

• Planungssicherheit: Da Ihre Vertragsbedingungen gleichbleiben, wissen Sie genau, welche Leistungen Sie erwarten können. Dies erleichtert die langfristige finanzielle Planung.
• Keine zusätzlichen Kosten: Eine Umstellung kann mit zusätzlichen Kosten verbunden sein, wie z.B. Gebühren für die Änderung der Vertragsbedingungen. Diese entfallen, wenn Sie sich gegen eine Umstellung entscheiden.
  
  

3. Mögliche Nachteile durch nicht aktualisierte Konditionen

Es gibt jedoch auch einige potenzielle Nachteile, wenn Sie sich gegen eine Umstellung entscheiden:

• Niedrigere Renditen: Wenn der aktuelle Höchstrechnungszins höher ist als der in Ihrem Vertrag, könnten Sie von höheren garantierten Renditen profitieren, wenn Sie umstellen. Durch die Beibehaltung des alten Zinses entgehen Ihnen möglicherweise die besseren garantierten Konditionen, aber durch die nicht garantierten Überschüsse können Sie langfristig eine höhere Gesamtrendite erzielen.
• Wettbewerbsfähigkeit: Neue Versicherungsprodukte könnten bessere Leistungen oder günstigere Konditionen bieten, die Sie durch die Beibehaltung Ihres alten Vertrags verpassen. Speziell das renditeorientiertes CTA-Konzept der bAVProfis®, was aktuelle eine Nettorendite von 9,17 % nach Abzug aller Kosten erwirtschaftet. Das wird kein Versicherungsprodukt in keinem Land abbilden können.
  
  

4. Langfristige Perspektive

Langfristig gesehen, kann die Entscheidung gegen eine Umstellung Auswirkungen auf Ihre finanzielle Situation haben:

• Anpassung an Marktbedingungen: Der Versicherungsmarkt ändert sich ständig, und neue Produkte werden entwickelt, die besser auf aktuelle wirtschaftliche Bedingungen reagieren. Ein alter Vertrag könnte diese Änderungen nicht berücksichtigen.
• Inflation: Wenn Ihre garantierten Leistungen nicht an die Inflation angepasst sind, könnte die Kaufkraft Ihrer Auszahlungen im Laufe der Zeit sinken.
  
  

WIE BEEINFLUSST DIE ERHÖHUNG DES HÖCHSTRECHNUNGSZINS DIE LANGFRISTIGE SICHERHEIT MEINER DIREKTVERSICHERUNG?

Die Erhöhung des Höchstrechnungszins kann erhebliche Auswirkungen auf die langfristige Sicherheit Ihrer Direktversicherung haben. Um dieses komplexe Thema verständlich zu erklären, werden wir zunächst die grundlegenden Konzepte erläutern, bevor wir in die spezifischen Auswirkungen eintauchen.

Grundlegende Konzepte

1. Höchstrechnungszins: Der Höchstrechnungszins ist der maximale Zinssatz, den Versicherungsunternehmen bei der Berechnung ihrer garantierten Leistungen verwenden dürfen. Er wird von der Finanzaufsichtsbehörde festgelegt und dient dazu, eine konservative und sichere Kalkulation der garantierten Leistungen sicherzustellen.

2. Direktversicherung: Eine Direktversicherung ist eine Form der betrieblichen Altersvorsorge, bei der der Arbeitgeber eine Lebensversicherung oder eine Rentenversicherung für den Arbeitnehmer abschließt. Die Beiträge werden entweder vom Arbeitgeber, vom Arbeitnehmer oder von beiden Personen getragen und bieten steuerliche Vorteile.

Auswirkungen der Erhöhung des Höchstrechnungszins

1. Höhere garantierte Leistungen: Eine Erhöhung des Höchstrechnungszins führt zu höheren garantierten Leistungen in der Direktversicherung. Das bedeutet, dass die Versicherungsnehmer höhere garantierte Renten oder größere Kapitalauszahlungen erhalten können, was die Attraktivität und die Sicherheit der Versicherung steigert. Seit 2022 wurde durch den reduzierten Rechnungszins auf 0,25% die garantierte Versicherungssumme auf 80 Prozent in der Betriebsrente reduziert. Durch diesen Sachverhalt hat der Staat versucht, dass zukünftige Haftungsrisiko des Arbeitgebers langfristig zu reduzieren. Arbeitgeber die auf die Zusageart der Beitragszusage mit Mindestleistung Ihr Versorgungskonzept aufgebaut hatten, standen jetzt in der nicht gewünschten Sackgasse. Diese Arbeitgeber waren gezwungen sich zukünftig für einen neue Zusageart in der bAV zu entscheiden. Durch den Anstieg des Höchsrechnungszins kommt jetzt wieder die Beitragszusage mit Mindestleistung oder kehrt man wider zurück auf 100 Prozent Garantie der garantierten Versicherungssumme?

2. Attraktivität für Neukunden: Neue Verträge, die nach der Erhöhung des Höchstrechnungszinses abgeschlossen werden, bieten bessere Garantien. Dies macht die Direktversicherung für neue Arbeitnehmer attraktiver und kann dazu führen, dass mehr Menschen diese Form der Altersvorsorge wählen. Grundsätzlich haben alle Verträge, die im Jahr 2024 abgeschlossen wurden, die Umstellungsoption. Allerdings sollten Sie, wenn sie sich für das renditeorientierte Anlagekonzept in der Direktversicherung entschieden haben, daran festhalten. Führen Sie bereits das Sicherheits- Vorsorgekonzept, könnte ein Wechsel voraussichtlich interessant sein.  

Langfristige Sicherheit Ihrer Direktversicherung

1. Verbesserung der Altersvorsorge: Die Erhöhung des Höchstrechnungszinses verbessert die garantierten Leistungen Ihrer Direktversicherung, was die langfristige Sicherheit Ihrer Altersvorsorge stärkt. Höhere garantierte Renten bieten Ihnen eine bessere Absicherung gegen finanzielle Risiken im Ruhestand.

2. Inflationsschutz: Höhere garantierte Leistungen helfen, die Auswirkungen der Inflation abzumildern. Während die Inflation die Kaufkraft Ihrer Ersparnisse reduzieren kann, bieten höhere garantierte Auszahlungen einen gewissen Schutz gegen diesen Effekt.

Mögliche Herausforderungen und Risiken

1. Finanzielle Belastung für Versicherungsunternehmen: Eine Erhöhung des Höchstrechnungszins stellt höhere Anforderungen an die Ertragskraft der Versicherungsunternehmen. Sie müssen höhere Renditen erzielen, um die garantierten Leistungen zu finanzieren. In Zeiten niedriger Zinsen kann dies eine Herausforderung sein und die finanzielle Stabilität der Versicherer belasten. Wie wir es bereits die letzten 5 Jahre gesehen hatten, waren selbst finanzstarke Versicherungsgesellschaften davon betroffen, die nur noch dem Rechnungszins Ihren Kunden gutgeschrieben haben. Durch die vorhandenen Deckungsrückstellungen in der Bilanz, waren diese Versicherer bewegungsunfähig.

2. Potenziell höhere Beiträge: Um die höheren Garantien finanzieren zu können, könnten die Versicherungsunternehmen gezwungen sein, die Beiträge für neue Direktversicherungen zu erhöhen.

Strategische Überlegungen für Versicherungsnehmer

1. Bewertung der aktuellen Police: Es ist wichtig, Ihre bestehende Direktversicherung im Kontext der neuen Höchstrechnungszins zu bewerten. Möglicherweise lohnt es sich, die Bedingungen Ihrer Police anzupassen, um von den höheren Garantien zu profitieren. Allerdings ruft das eine neue arbeitsrechtliche Veränderung hervor. Nur der Arbeitgeber als Versicherungsnehmer kann die Umstellungsoption für den Arbeitnehmer in der betrieblichen Altersvorsorge beantragen.

2. Diversifikation der Altersvorsorge: Eine Direktversicherung sollte Teil einer umfassenderen Altersvorsorgestrategie sein. Durch die Kombination verschiedener Vorsorgeprodukte können Sie Risiken besser streuen und die langfristige Sicherheit Ihrer Altersvorsorge erhöhen.

WIE WIRKT SICH DIE ERHÖHUNG DES HÖCHSTRECHNUNGSZINS AUF DIE RISIKOLEISTUNGEN MEINER LEBENSVERSICHERUNG AUS?

WELCHE UNTERSCHIEDE GIBT ES ZWISCHEN EINES NEUABSCHLUSSES EINER BETRIEBLICHEN ALTERSVORSORGE (BAV) MIT DEM HÖHEREN HÖCHSTRECHNUNGSZINS UND DER NUTZUNG DER UMSTELLUNGSOPTION EINER BESTEHENDEN POLICE AUF DEN NEUEN HÖCHSTRECHNUNGSZINS?

Der Unterschied zwischen einem Neuabschluss einer betrieblichen Altersvorsorge (bAV) mit dem höheren Höchstrechnungszins und der Nutzung der Umstellungsoption einer bestehenden Police auf den neuen Höchstrechnungszins kann erhebliche Auswirkungen auf Ihre Altersvorsorge haben. Hier ist eine ausführliche Erklärung direkt von einem Experten der bAVProfis® zu diesem Thema:

Grundlegende Konzepte

1. Höchstrechnungszins: Der Höchstrechnungszins ist der maximale Zinssatz, den Versicherungsunternehmen bei der Berechnung ihrer garantierten Leistungen verwenden dürfen. Dieser Zinssatz wird von der Finanzaufsichtsbehörde festgelegt und soll die finanzielle Stabilität der Versicherer sicherstellen und gleichzeitig den Versicherten attraktive Garantien bieten.

2. Betriebliche Altersvorsorge (bAV): Die bAV ist eine Form der Altersvorsorge, die durch den Arbeitgeber organisiert und finanziert wird. Sie bietet steuerliche Vorteile und dient dazu, die gesetzliche Rente zu ergänzen und die finanzielle Sicherheit im Alter zu erhöhen.

Unterschiede zwischen Neuabschluss und Umstellung

Neuabschluss einer bAV mit höherem Höchstrechnungszins

1. Höhere garantierte Leistungen: Ein Neuabschluss einer bAV mit dem höheren Höchstrechnungszins führt zu höheren garantierten Leistungen. Die garantierte Rente oder Kapitalauszahlung am Ende der Laufzeit wird aufgrund des höheren Zinses in den garantierten Versorgungsleistungen besser ausfallen. Allerdings kann es durch die geringere Zuteilung von den nicht garantierten Überschüssen zu einer geringeren Gesamtrendite kommen.

2. Aktuelle Vertragsbedingungen: Neue Verträge beinhalten die aktuellsten Vertragsbedingungen, die möglicherweise günstigere Konditionen und zusätzliche Vorteile bieten. Diese könnten z.B. bessere Flexibilität, niedrigere Gebühren oder zusätzliche Optionen zur Anpassung an individuelle Bedürfnisse umfassen.

3. Steuerliche Vorteile: Ein Neuabschluss bietet oft die Möglichkeit, von den aktuellen steuerlichen Vorteilen voll zu profitieren, sofern es eine Änderung geben sollte. Führen Sie allerdings noch eine alte Direktversicherung nach § 40b EStG hätten sie spätestens beim Arbeitgeber-Wechsel durch den Transfer Ihres Deckungskapitales nicht nur eine Reduzierung Ihrer garantierten Versorgungsleistungen, sondern müssten zusätzlich durch die Portierung nach § 3 Nr. 63 EStG steuerrechtliche Nachteile hinnehmen. Die Beiträge zur bAV sind in der Regel steuer- und sozialversicherungsfrei bis zu bestimmten Höchstgrenzen der allgemeinen Beitragsbemessungsgrenze (West) der jeweiligen Sozialversicherungszweigen .

4. Attraktivität für junge Arbeitnehmer: Für neue Arbeitnehmer kann ein Neuabschluss besonders attraktiv sein, da sie die vollständigen Vorteile des höheren Höchstrechnungszinses über die gesamte Laufzeit ihrer Karriere nutzen können.

Nutzung der Umstellungsoption einer bestehenden Police

1. Anpassung bestehender Garantien: Bei der Nutzung der Umstellungsoption wird die bestehende Police an den neuen Höchstrechnungszins angepasst. Dies kann zu einer Erhöhung der garantierten Leistungen führen, allerdings könnte diese Erhöhung geringer ausfallen als bei einem Neuabschluss.

2. Vermeidung von Stornokosten: Die Umstellung einer bestehenden Police vermeidet die potenziellen Kosten, die bei einer Kündigung der alten Police und einem Neuabschluss entstehen könnten. Stornokosten können die finanziellen Vorteile eines Neuabschlusses erheblich schmälern.

3. Beibehaltung der bisherigen Bedingungen: Einige vorteilhafte Bedingungen der bestehenden Police, wie niedrige Gebühren oder spezifische Vertragsklauseln, können beibehalten werden. Dies könnte für langjährige Arbeitnehmer mit bereits gut angepassten Policen von Vorteil sein.

4. Administrative Einfachheit: Eine Umstellung kann administrativ einfacher und weniger zeitaufwendig sein als der komplette Neuabschluss einer bAV. Dies könnte insbesondere für Arbeitgeber von Vorteil sein, die mehrere Mitarbeiter betreuen.

Langfristige Auswirkungen und Überlegungen

1. Finanzielle Planung: Die Entscheidung zwischen Neuabschluss und Umstellung sollte auf einer sorgfältigen finanziellen Planung basieren. Es ist wichtig, die langfristigen Auswirkungen auf die Altersvorsorge zu berücksichtigen und zu berechnen, wie sich beide Optionen auf die zukünftigen Rentenleistungen auswirken.

2. Beratung durch Experten: Eine professionelle Beratung durch Finanzexperten oder Versicherungsmakler kann dabei helfen, die beste Entscheidung zu treffen. Sie können individuelle Bedürfnisse und Ziele analysieren und Empfehlungen geben, die auf fundierten Berechnungen und aktuellen Marktbedingungen basieren.

3. Risikoabwägung: Beide Optionen haben ihre eigenen Risiken und Vorteile. Während ein Neuabschluss höhere garantierte Leistungen bieten kann, birgt er auch das Risiko höherer Kosten und Beitragslasten. Eine Umstellung bietet möglicherweise geringere finanzielle Vorteile, vermeidet jedoch zusätzliche Kosten und administrative Komplexität.

Fazit

Die Entscheidung zwischen einem Neuabschluss einer bAV mit höherem Höchstrechnungszins und der Nutzung der Umstellungsoption einer bestehenden Police ist komplex und hängt von vielen individuellen Faktoren ab. Ein Neuabschluss bietet oft höhere garantierte Leistungen und modernere Vertragsbedingungen, während eine Umstellung bestehende Vorteile bewahren und Stornokosten vermeiden kann.

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